FoF 对老人有新举措

中国基金报记者方力卢慧晶

第一批养老目标基金诞生至今已近四年。这类产品将在2021年迎来“黄金发展期”，规模和数量成倍增长。近期，养老金FOF产品传来新消息。

中国基金报记者发现期货etf基金交易规则及费用，2022年以来报道的养老金FOF产品均为三年或三年持有期的产品。养老金FOF年限。

业内人士认为，养老标的基金作为公募资金帮助个人“投资养老”和构建养老体系第三支柱的重要环节期货etf基金交易规则及费用，持有期限在三年以上的产品较多。符合长线投资的理念，所以要引导大家布局长线品种。

养老金FOF悄悄改为三年期

2022年以来，基金公司报告了3款养老金FOF产品，均持有3年以上。

WIND资讯数据显示，2022年不到两周，将有目标日为2045年、持有期限为三年的FOF的中国富源养老、目标为申万领信养老日期为 2040 年，持有期为三年。已上报定期混合型基金（FOF）、工银瑞信主动养老金目标五年持有期混合型基金（FOF）等产品。

不同于以往养老FOF基金设定的一年持有期。本年度申报的产品均为持有期三年以上的产品。某基金公司产品负责人表示，最近听说监管部门建议基金公司申报养老金FOF产品的持有期限最好在3年以上。

“我们也听说过这种情况，最近报道的养老金FOF持有期最好不低于3年。业内猜测这可能是因为持有期3年以上的产品比较符合具有长期投资理念。”根据某基金产品来源。

另一位基金公司人士也表示，根据此前发布的《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老目标基金定期开放，封闭运营期或投资者最短持有期不少于1年以上、3年或5年，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（包括商品期货基金和黄金ETF）的资金比例合计原则上不超过30%、60%和80%。期限越长，养老金目标基金的股权资产头寸限额越高。养老金计划通常最好在投资者年轻时开始。如果股权资产配置不足，将难以满足老年养老金的需求。因此，有必要引导行业布局长线基金品种。

北京的一位基金经理也表示，他还计划继续配置一些3年期和5年期的养老金目标基金。毕竟，延税政策实施后，无论是能满足居民长期养老需求还是长期养老目标基金，一年期养老目标基金的股权持仓上限仅为30%，长期复合收益率较低。

“但目前的情况是，在税收递延政策实施前，持有期限较长的养老目标基金将面临发行难度较大的问题。因此，各基金公司不会密集发行新的同类型养老基金。目标基金，但出于产品线布局的考虑，1、3、5年期养老目标基金的每个部门各有一个作为种子基金。”上述基金经理表示。

另外，也有业内人士表示，目前各基金公司的FOF部门有限，通常只有1-2个基金管理人具备养老金目标基金管理人资格。每个基金管理人管理的基金上限为 10 只。也不支持多个同类产品的大规模密集布局。

一位基金公司人士也表示，目前中小基金公司的发行能力比较薄弱，很多中小基金公司此前都没有配置长期养老目标基金。

专注于养老金表现良好

积极布局基金业

2018年9月以来，我国公共养老基金FOF正式“试水”，积极探索第三支柱“个人养老”建设。

Wind数据显示，截至2020年底，仅4.88万人参加了个人税延商业养老保险，总保费仅4亿多元。同期，公积金FOF持有人181万人，总规模513亿元。目前，公共养老金FOF（合并股份）多达168家，总管理规模已达12.98.5亿元，持有人约300万。

在投资业绩方面，Wind数据显示，截至2022年1月25日，设立1年以上的103个养老金目标的FOF平均年化收益率达到10.4%，这一点特别值得一提。更何况，2018年成立的几只养老目标基金已经成立三年左右，平均年化收益率达到12.9976%，取得了不错的风险调整收益，可以说是取得了不错的成绩。好的开始。 .

参考2021年ICI统计，2020年底美国企业年金总额（包括DB和BC）20.1万亿美元，个人养老金总资产估计值(IRA) 账户为 12.2 万亿美元，或 2020 年美国 GDP 总额 21.48 万亿美元的 57%。相比之下，我国“个人养老”市场的发展前景极为广阔，也带动了行业的积极布局。

“目前，银行渠道也在为未来的养老金账户体系做准备。从银行渠道来看，他们更愿意将养老目标基金配置在自己的银行托管下，不少基金公司也在与托管银行合作。部署新的养老目标基金。”上述基金公司人士表示。

不过，某基金公司人士表示，投资者在投资养老目标基金时，更关注其长期历史业绩和业绩稳定性。与新发行的基金相比，基金公司应该考虑如何实现养老金目标。基金的长期业绩和持续营销。

另外，有基金公司人士表示，养老FOF想要更好地服务第三支柱建设，为更多人提供专业的养老投资服务，实现从1到N的发展，急需政策支持相信随着养老金税延政策的实施和FOF投资理念教育的推进，未来更多的个人投资者会选择养老金FOF作为长期投资和养老金规划的工具。