福布斯：币安FUD 60天损失120亿美元，比想象中严重

全球最大的加密货币交易所 Binance 正在努力保全资产。 在竞争对手 FTX 崩溃后，最近几周投资者一直在撤回他们的加密货币，尽管首席执行官赵长鹏保证情况已经稳定，但 Binance 的资金外流仍在加速。

根据加密数据公司 Defillama 的数据，客户单日净取款 3.6 亿美元。 12月13日，独立加密数据公司南森爆料称，币安平台前一周资产缩水30亿美元，占公司当时总资产的4%。

事实上，自赵长鹏（CZ）在推特上淡化南森提款报告的同一天以来，币安损失了 15% 的资产，这意味着在不到两个月的时间里，福布斯的一项调查显示，在 2019 年，近四分之一的资产加密资产（约 120 亿美元）离开币安。

投资者缺乏信任在 BNB 和 BUSD 的表现中显而易见，两者均以交易所的名字命名。 BNB 在过去两个月内贬值了 29%，据福布斯估计，币安上还剩下大约 2900 万枚代币，比 11 月 10 日披露的数字减少了 51%。该公司的 BUSD 稳定币下跌了 40%。

币安似乎也在以更微妙的方式失去信任和影响力。 尽管自 11 月以来净资产下降了 24%，但 MATIC、APE 和 gala 等知名代币的投资者已将其在交易所的持仓削减了 40-50%。

资产变化 - Binance（百万美元）

钱包里有什么

这个故事也可能是关于缺乏对加密钱包中持有的资产进行分类的惯例。 加密数据公司尚未就其估值中包含的内容达成一致，正如 Binance 可能在今年年初宣布的广泛估计（370 亿美元至 560 亿美元）所证明的那样。 系统地对资产进行分类是一项挑战，尤其是当没有标准规定所包含的内容以及是否报告时（扣除交易生成的代币或由它们运营的区块链绑定资产）。

以下是各种数据网站如何量化币安钱包内容的细目分类。 我们注意到，在币安净资产亏损的情况下，最近几周两种稳定币——USDC 和 USDT 出现了大幅上涨。

币安加密钱包（单位：百万美元）

币安加密钱包 - 代币分配

币安币

关于 Binance 的 BNB（一种其铸造和供应由交易所控制的代币）是否代表一种可以在困难时期履行外部义务的真实资产，存在很多争论。 数据公司对如何估计这些资产的价值存在分歧，如果有的话。

币安打破了不披露敏感财务信息的习惯，近两个月前发布了一份公开透明度声明，列出了其部分加密资产。 当时，该公司确实拥有 170 亿美元的 BNB，接近其资产的四分之一。

快进到今天，BNB 的价格为 262 美元，比 11 月 4 日低三分之一。今天，最接近交易所官方对其资产负债表上 BNB 代币看法的独立观察网站可能来自 CoinMarketCap（CMC），全球最大的加密货币网站，由 Binance 拥有。 但 CMC 表示，它用 Nansen 和 Defillama 的数据补充了 Binance 的数据。

根据 CoinMarketCap 1 月 4 日的数据，币安拥有 5700 万个 BNB 代币，相当于交易所总资产的 31%。 这个 BNB 百分比高于任何其他数据公司和币安 11 月的声明。 但这个 5700 万枚 BNB 的可靠性值得怀疑，因为它与三个数据公司确定的 22-4000 万枚 BNB 以及福布斯通过公开的 etherscan 网站确定的 1600 万枚 BNB 形成鲜明对比。 如果 CMC BNB 代币计数准确，这也意味着 Binance 的很大一部分财富来自它自己创建的平台代币。

以美元等值计算，Glassnode 将 BNB 的价值定为零，而 Nansen 和 Arkham 将其定为接近 60 亿美元，而 Defillama 和 Messari 将其定为接近 100 亿美元。 然而，Messari 计算出的 Binance 持有的价值来自三个链：BNB、ETH 和 Tron，这表明 BNB 品种中近 100 亿美元包括许多其他代币，而不仅仅是 BNB。

比特币

福布斯还发现 Binance 的比特币 (BTC) 持有量存在巨大差异，从 48 亿美元 (CoinMarkeCap) 到 96 亿美元 (CER.LIVE)，持有的代币数量从 287,000 BTC 急剧变化到 577,000 BTC。 这可能是由于一些数据公司的错误查询，而不是所有 Binance 钱包。 即便如此，细心的观察者还是很想知道 CER.LIVE 是如何在币安钱包中识别出价值 96 亿美元的 BTC 资产的，这是 Glassnode 和 CoinMarketCap 显示的金额的两倍多。

B美元

从 11 月 4 日到 1 月 4 日，BUSD 代币数量减少了 8,724 美元（40%）。 四家数据提供商（Nansen、Glassnode、Defillama 和 Arkham）已就币安在其钱包中持有的 BUSD 代币数量达成一致。 截至1月4日，约为134.68亿美元，为四家数据公司的平均值。

1 月 4 日，CoinMarketCap 显示 BUSD 余额为 95.8 亿美元，比 Nansen 和 Defillama 报告的 131 亿美元和 132 亿美元低 35 亿美元，这两家外部公司为 CMC 的 BUSD 统计数据做出了贡献。 因此，这个数字是有问题的，因为要显示平均 93.9 亿美元，Binance 自己的数据必须比 Nansen 和 Defillama 的估计低几十亿美元。 当然，较低的 BUSD 代币价值对币安来说是一件坏事。

COINMARKETCAP 储备金 – 币安

以太币

使用上述四家数据公司的以太坊 (ETH) 数据的平均值，福布斯估计 Binance 拥有 449 万个 ETH 代币，相当于 54.98 亿美元。 相反，CoinMarketCap 的 33 亿美元估值要低得多，这意味着 Binance 只有 258 万个 ETH 代币——比福布斯计算的平均水平低 191 万个。 Messari ETH 估值（相当于 286 亿美元）是独一无二的，不仅代表 ETH 持有量，还代表 Binance 持有的在以太坊链上运行的所有代币，差异显着。 CoinMarketCap 暗示 Binance 持有 260 万个 ETH，而所有其他数据源和 Binance 持有 448-485 万个 ETH。

稳定币

根据 Defillama 数据，BUSD 持有量一直在稳步下降，11 月 25 日和 12 月 14 日大幅下跌（至少 10 亿美元），后者是在赵长鹏在推特上发表平静言论的第二天。 BUSD第二次崩盘时，仅一天的净亏损就高达34.6亿美元。 1 月 4 日，币安的 USDT 和 USDC 代币也同时翻了一番，达到 62.7 亿美元。

BINANCE – 选定稳定币持有量的变化（自 11 月 12 日以来的变化，单位为百万美元）

总而言之，这些突然而同时发生的变化表明，一个或多个大型投资者已将 BUSD 换成竞争对手的稳定币 USDT 和 USDC。

在 USDC 和 USDT 持有的 BUSD 大量抛售和回升的背景下，包括 Jump Crypto 和 Wintermute 在内的许多加密货币做市商在 12 月 12 日之前从 Binance 撤出了大笔资金。在那一天之后，其他巨鲸悄悄地开始了同样的操作。

12 月 13 日，Tron 的创始人和火币交易所的“所有者”孙宇晨在推特上发布了他如何存入 2 亿美元向其他人表明投资 Binance 是安全的，但没有透露随后的大笔提款，Arkham Research 看到了危险信号.

在第二天的一条推文中，Arkham Research 得出结论：“在过去的 24 小时内，这个 Paxos 存款地址已经有超过 2 亿美元的 BUSD 流入投资代币usdt巨亏，全部来自币安。” 它补充说：“这表明该实体可能正在从 Binance 转移资金，而不是向 Binance 转移资金。”

1 月 6 日，Coindesk 报道称，在孙宇晨解雇了 20% 的员工并要求其余人员接受 USDC 和 USDT 付款后，孙宇晨的火币交易所发生了“戏剧性事件”。 Arkham Research 调查了孙宇晨在账本上的异常交易，得出的结论是，他可能失去了一个重要的银行合作伙伴关系，导致难以转移大笔资金，甚至难以向外国员工支付薪水。

孙宇晨的稳定币 USDD 本周一直在下跌，但交易价格为 97.6 美分，诚然低于与美元挂钩的汇率，但仍处于过去一年多次出现的偏差水平内。 Sun 资金的涌入给 CZ 带来了问题，他像往常一样使用 Twitter 淡化这些流动以促进 Binance 上的 Tron 活动，但后来删除了这条推文，大概是因为它引发了更多关于 Binance 是否需要或要求的问题来自鲸鱼投资者的资金。

值得注意的是，自周玮于 2021 年 6 月突然离职以来，币安一直在没有首席财务官的情况下运营，这引发了人们对 CZ 收购资金是否来自他或其他来源的担忧。 审计公司 Mazars 突然决定取消其在 12 月 19 日为 Binance 执行的储备证明分析，也是由于缺乏关键财务人员造成的。 福布斯审查的区块链记录显示，币安钱包于 12 月向币安美国钱包发送了价值 2.32 亿美元的 BUSD 代币。币安美国能够收购 Voyager 资产。

福布斯联系了 Paxos，一家拥有美国银行业和纽约财政部执照的公司，询问有关 BUSD 活动的问题，但它拒绝置评。 相反，它发布了一份简短的公开回应，称它“在 12 月 13 日对 BUSD 发表了强烈声明”，并向我们推荐了 etherscan 网站上的最新报告和 BUSD 信息。

Etherscan 确定了可能属于币安的钱包地址，例如“Binance 8”和“Binance:Binance Peg-Tokens”，它们分别持有所有已发行 BUSD 的 38.1% 和 32.4%。 Binance 8 钱包在 2021 年初拥有 1 亿美元的资产，并在 2022 年 11 月中旬增长到惊人的 150 亿美元，在过去三周内耗尽了近 90 亿美元的 BUSD 代币。

其他同业资产变动

可以说，币安正在经历与大多数交易所类似的资产下跌，但 Defillama 数据显示，在过去 30 天内，23 家竞争对手中只有一家披露了资金证明信息——一家低调的名为 MaskEX 的交易所- 资产丢失比例高于币安的15%。

这种情况表明币安存在信任问题。 如果这些问题被证明是有根据的投资代币usdt巨亏，其作为领先的加密货币交易所的地位将增加 FUD。 然而，这并不一定是加密行业的世界末日，交易活动低迷将容易流向全球同行业的其他竞争对手。

交易所资产（资产单位：百万美元）

投资者警惕

最重要的是，越来越多的 Binance 投资者正在离开交易所或大幅减少对它的敞口，而且这种急剧下跌正在稳步发生，没有太多媒体关注或市场反应，文章的意义在于，如果加密市场继续退而求其次，Binance FUD 很可能会进一步加剧银行的“软挤兑”现象。